市场报告

据知情人士透露,私人股权投资公司Warburg Pincus LLC已经告诉投资者,它将寻求筹集一笔新的120亿美元的全球基金,仅仅在积累了112亿美元的基金后两年。筹款活动正值其他私募股权公司如黑石集团(Blackstone Group LP)和Silver Lake Partners LP平均需要4至6年时间才能将投资者的资金投入到类似规模的全球基金中。私募股权投资者通常包括公共养老基金,保险公司和主权财富基金,他们更愿意快速部署资金,假设投资明智。要求不确定来源,因为筹款过程是保密的。 Warburg Pincus拒绝发表评论。华宝与其大多数竞争对手不同,因为除了投资杠杆收购,利用债务来提高收购公司的回报,它还进行风险投资和成长股权投资。这些投资需要很少或根本没有债务,这有助于它在杠杆收购过于昂贵时部署资金。近年来,杠杆收购变得更加昂贵,部分原因在于强大的股票和债务市场,还因为收购公司的竞争使他们筹集资金。根据市场研究公司Preqin的数据,2014年未部署的资本达到了1.2万亿美元的行业记录。 Warburg Pincus更多地关注风险资本和成长股权交易,这些交易通常规模较小且成本较低,因为它们往往不那么明显,吸引的竞争对手也较少。没有其他Warburg规模的基金将杠杆收购与风险资本投资相结合。该战略要求华宝做更多交易,以使其资金运作。 Warburg Pincus Private Equity XI是Warburg在2013年完成募集的112亿美元基金,迄今已进行了50多笔交易,平均股权承诺在1亿美元至2亿美元之间。 Preqin表示,相比之下,私募股权基金的平均交易额在80亿美元至120亿美元之间,价值18亿美元。基金退货私募股权基金的典型寿命为十年,因此判断一个人的表现需要两年多的时间。然而,Warburg Pincus Private Equity XI迄今为止的业绩令人鼓舞。根据公共养老基金投资者夏威夷雇员退休系统的数据,截至9月底,Warburg Pincus Private Equity XI的净内部收益率为18.5%。相比之下,该公共养老基金的整个私募股权和风险投资组合的净内部收益率为9.3%。该基金投资了包括Venari Resources在内的公司,该公司是一家专注于墨西哥湾深水石油勘探和生产的初创公司;中国汽车租赁公司,中国汽车租赁公司;和InComm,一家全球预付产品,服务和交易技术公司。可以肯定的是,并非所有Warburg Pincus基金都做得好。之前的基金,即150亿美元的Warburg Pincus Private Equity X,截至9月底的净内部收益率为9%。价值80亿美元的Warburg Pincus Private Equity IX净内部收益率为15.7%。据消息人士称,Warburg Pincus基金通常收取投资者资本的1.5%或更少的管理费以及基金利润的20%的业绩费。